Säkerställda obligationer

Sedan 2004 kan svenska banker och kreditmarknadsbolag emittera s.k. säkerställda obligationer. Dessa värdepapper ger investeraren förtur till vissa tillgångar hos emittenten i händelse av en konkurs och anses därför som säkrare än andra obligationer. Tillgångarna ska antecknas i ett särskilt register, de ska uppfylla vissa kvalitetskrav och deras värde ska överstiga värdet av de säkerställda obligationerna. Finansinspektionen utser en oberoende granskare som ska övervaka att utgivaren uppfyller de krav som ställs för att få ge ut säkerställda obligationer.

Den 21 april 2008 omvandlades i stort sett alla bolagets utestående långfristiga skuldförbindelser till säkerställda obligationer. Endast en mindre volym obligationer emitterade under bolagets EMTN-program konverterades inte. Certifikat och andra kortfristiga skuldförbindelser påverkas inte av omvandlingen.

Portföljen/säkerhetsmassan

Swedbank Hypotek belånar enbart fastigheter i Sverige.
Huvuddelen av kreditsäkerheterna i registret består av bostäder. Dvs småhus, bostadsrätter och flerfamiljshus. Bara en liten del vilar mot krediter till kommuner och en mycket begränsad del mot kommersiella fastigheter. Detta speglar väl hur den totala kreditportföljen ser ut. I förlängningen kommer även jordbruksfastigheter att ingå i registret.

När det gäller de geografiska koncentrationerna av säkerheterna (fastigheterna) i registret så speglar dessa väl hur befolkningsfördelningen ser ut i Sverige.

Kreditbetyg

Swedbank Hypoteks säkerställda obligationer har fått kreditbetyget Aaa från Moodys och AAA från Standard & Poors. För att upprätthålla denna nivå har bolaget åtagit sig att, för den händelse bolagets kortfristiga kreditbetyg från Standard & Poors skulle gå ned under A-1, inom 30 dagar skjuta till ytterligare likvida tillgångar till säkerhetsmassan eller vidta annan lämplig åtgärd för att bibehålla tillräckligt hög likviditet för att kreditbetyget på de säkerställda obligationerna ska kunna behållas.

De medel som härrör från tillgångarna i säkerhetsmassan eller från derivatavtal eller emissioner av säkerställda obligationer kommer att hållas åtskilda från bolagets övriga medel genom att dagligen sättas in på särskilda konton hos Swedbank AB (publ). Om Swedbank AB:s kortfristiga kreditbetyg från Standard & Poors skulle gå ned under A-2 kommer Swedbank Hypotek AB att inom 30 dagar dels överföra förstnämnda medel till särskilda konton i en annan bank vars kortfristiga kreditbetyg från Standard & Poors uppgår till minst A-2, dels se till att sådana medel i framtiden sätts in på dessa konton.